
盘面回顾
周三沪指震荡走高报4062.98点,涨幅0.32%,成交8763亿,指数缩量反弹;创业板指报3346.37点,涨幅2.02%。盘面上,通信设备、IT设备、软件服务、半导体、元器件、通用机械、航空等板块涨幅居前,石油、酒店餐饮、房地产、酿酒、化纤等板块跌幅居前。两市92个股涨幅超9.8%,5个股跌幅超9.8%,上涨家数3554 VS 下跌家数1831,个股涨多跌少,市场情绪略有修复。周三主力资金净流出48.36亿元,资金净流入前三板块分别是:通信设备(+79.65亿)、半导体(+65.37亿)、IT服务Ⅱ(+37.65亿)。

盘面分析
1、成交方面:周三沪深两市全天成交额2.05万亿,较上一个交易日缩量1618亿。市场持续缩量,表明市场在连续调整后观望情绪浓厚,多空双方均趋于谨慎,追高意愿与杀跌动能均有所减弱。这种缩量环境通常预示着市场短期内可能维持震荡走势,以等待新的催化因素出现。
2、技术走势:沪指周三收阳锤子线,盘中最低下探至4023点附近后出现反击,短期4000-4050点区间或构成关键支撑带,这里没出现放量中阳反包前,预计指数还会维持区间震荡格局。创业板指周三收中阳,指数继续守稳缺口上方,站稳3300点,在“易中天胜”等科技股带动下表现相对强势,显示成长股情绪有所修复。
3、热点方面:周三盘面热点轮动依旧较快,最大的特点是新旧主线的剧烈切换,前期领涨的油气、化工等周期板块退潮,而科技成长尤其是算力科技方向强势崛起。具体分析如下——
算力产业链爆发,算力租赁、CPO、液冷服务器等概念集体走强,其中瑞斯康达7天4板,大元泵业、佳力图等多股涨停,光模块三巨头“易中天”集体大涨。核心驱动逻辑在于产业需求与政策催化共振:消息面上,阿里云宣布AI算力、存储产品最高涨价34%,腾讯云混元模型也大幅调价,彻底打破云计算行业“只降不涨”的惯例,验证了算力供需紧张格局;腾讯本地AI助手QClaw新版本发布,微信入口升级,大幅降低AI使用门槛,直接拉动算力需求。此外,谷歌团队考察中国大陆液冷设备,凸显了AI算力对先进散热技术的迫切需求。
存储芯片方向持续强势,佰维存储涨超9%续创历史新高,朗科科技3天2板,江波龙、诚邦股份等多股涨停。核心逻辑在于供给担忧与行业景气度上行。一方面供给收缩:韩国三星电子工会拟就史上最大规模罢工计划进行投票,若通过可能在5月中断芯片生产,加剧了全球存储芯片供应瓶颈的预期;一方面还有外盘带动:美股存储芯片股(美光、西部数据)创历史新高,为A股相关板块营造了良好的外部氛围。
算电协同概念再次活跃,韶能股份、粤电力A双双一字涨停,华电辽能走出3连板,深南电A 、同力天启等多股涨停,显示出资金对这一新兴赛道的高度认可,其核心逻辑在于“算力+绿电”的产业融合趋势明确。“算电协同”因在2026年首次写入《政府工作报告》,政策站位大幅提升,AI算力需求爆发式增长带来巨大电力消耗,算力与电力两大系统的协同优化(如绿电直供、智能调度)成为必然趋势。
下跌方面,受国际油价回调及地缘溢价消退影响,油气开采及服务、煤炭、化肥等周期资源板块集体调整,洲际油气、通源石油等多股大跌。化工板块下挫,金牛化工、泸天化跌停。白酒、贵金属等避险板块也表现疲弱。
操作策略
总体来看,周二A股恐慌杀跌,周三又有所修复,显示短期市场区间震荡的基调不变。随着3月下旬进入年报及一季报密集披露期,市场审美将回归业绩,可围绕业绩确定性布局,特别受益于AI驱动、订单饱满、业绩有明确增长预期的品种,也是当前资金共识度较高的进攻方向。操作上,逢低布局,避免追高。另外,防守端也可以配置部分低估值、高股息的银行、保险、券商板块,以对冲市场波动风险。
山东神光咨询服务有限责任公司(公司编号:ZX0054)
蔡荣妹(执业编号:A0430612120001)
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